Un sitio industrial en México con 1 MW o más de demanda tiene tres formas de comprar energía, y elegir entre ellas vale más que cualquier precio que se negocie dentro de una de ellas. Puede permanecer con CFE Suministro Básico en una tarifa regulada como GDMTH, DIST o DIT. Puede registrarse como Usuario Calificado ante la CRE y contratar suministro calificado con un suministrador privado o con CFE Calificados. O bien, si cuenta con uno, puede continuar bajo un permiso legado de autoabasto.
A abril de 2022, la tercera vía se está cerrando y la segunda conlleva un riesgo regulatorio que debe valorarse y no ignorarse. La revisión que la CRE hizo en 2020 al porteo estampilla elevó los cargos de transmisión para los titulares de contratos de interconexión legados a partir de julio de 2020. La Jornada reportó el 11 de junio de 2020 que CFE Intermediación de Contratos Legados incrementó esas tarifas de porteo entre 427% y 811% según el nivel de tensión. La reforma a la Ley de la Industria Eléctrica publicada en el DOF el 9 de marzo de 2021 instruyó después a la CRE a revocar los permisos de autoabastecimiento obtenidos mediante actos constitutivos de fraude a la ley.
Este texto trata sobre cómo conducir el proceso de compra y estructurar la operación. Qué plazo firmar, cómo hacer comparables las ofertas, cómo poner precio al riesgo regulatorio y de dónde salen en realidad las cifras de ahorro que se citan en este mercado. La revisión cláusula por cláusula que sigue a una hoja de términos firmada se aborda por separado en identificación de riesgos en los contratos de energía.
El plazo es la primera decisión, y 20 años es la opción predeterminada equivocada
Los PPA corporativos en México se ofrecen con plazos de alrededor de tres a 20 años. Los plazos más largos traen los mayores descuentos nominales, porque un generador que financia una central paga por ingreso contratado y un acreedor paga por certidumbre.
Los precios indicativos a plazo de 20 años se han ubicado en un rango de 34% a 44% por debajo del suministro actual de CFE. Ese rango se mide contra el suministro actual de CFE y varía de forma importante según la clase tarifaria, la región, el factor de carga y el perfil de consumo. Las cifras son ilustrativas y no constituyen un compromiso, y ningún rango puede confirmarse para una instalación específica sin una revisión de datos de intervalo y 12 meses de facturación.
Aun así, recomendamos no firmar plazos de 20 años para la mayoría de los compradores industriales, y la razón no es el precio. Es que la contraparte, el marco regulatorio y la propia huella productiva del comprador probablemente cambien dentro de ese periodo, y la fórmula de terminación que rige una salida la redactó el vendedor. Muchos grupos multinacionales tienen además un tope de política corporativa a la duración de los contratos de servicios, lo que descarta ese plazo antes de que comience la revisión comercial. Un plazo de cinco a siete años captura la mayor parte del descuento y deja a la planta en posibilidad de volver a licitar dentro de un ciclo de planeación del negocio.
Haga comparables las ofertas antes de compararlas
Una oferta de energía en México puede empaquetar cuatro elementos: la energía valorada a partir del Precio Marginal Local, la potencia liquidada a través del Mercado para el Balance de Potencia anual, los cargos de porteo de transmisión y distribución regulados por la CRE, y los Certificados de Energías Limpias. Cada suministrador arma el paquete de forma distinta, y un formato de oferta que no impone una estructura común produce números que no se pueden ordenar.
Defina el formato en la propia solicitud de propuesta. Exija a cada oferente que indique por separado el precio de la energía, que señale si el porteo y la potencia son fijos o se trasladan al usuario, que precise el tratamiento de los CEL y que cotice contra los mismos 12 meses de datos de intervalo de la instalación y no contra un perfil de carga supuesto. Pida desde la etapa de oferta, y no después de la selección, las garantías crediticias que exigirán y la fórmula de terminación que propondrán, porque ambas son precio.
Los nuevos participantes y los generadores próximos a cierre financiero suelen ser los oferentes más agresivos. Un generador que necesita contratos de compra de energía para cerrar un crédito tiene una razón para ofrecer un precio bajo que nada tiene que ver con la posición negociadora de su empresa. Ese es un argumento para conducir un proceso competitivo real en lugar de renovar con el proveedor actual. Conducimos ese proceso para compradores industriales.
Ponga precio al riesgo regulatorio en lugar de discutirlo
La situación regulatoria a abril de 2022 está sin resolver de una manera específica que importa para la estructura del contrato. La reforma a la LIE de marzo de 2021 reordenó el despacho a favor de la generación de CFE y extendió los Certificados de Energías Limpias a la generación limpia sin importar su fecha de operación comercial, lo que diluyó el valor de los certificados emitidos a las renovables privadas posteriores a 2014. Su aplicación ha quedado bloqueada en buena parte por suspensiones concedidas en amparos individuales.
El 7 de abril de 2022 la Suprema Corte de Justicia de la Nación desestimó la acción de inconstitucionalidad 64/2021 contra esa reforma. Ninguna de las disposiciones impugnadas alcanzó la mayoría calificada de ocho votos que se requiere para una declaratoria general de inconstitucionalidad, de modo que la reforma permaneció en el orden jurídico sin que la Corte se pronunciara de manera general sobre su constitucionalidad. Los tribunales inferiores conservan libertad para resolver los amparos según su propio criterio.
La Política de Confiabilidad de la SENER, publicada en el DOF el 15 de mayo de 2020, quedó sin efectos mediante un Acuerdo de Insubsistencia del 4 de marzo de 2021, tras la resolución de un juez federal. Esa secuencia es la lección útil para un comprador. Las medidas en este mercado se emiten, se impugnan, se suspenden y en ocasiones se retiran, en plazos más cortos que la vigencia de un contrato.
La consecuencia comercial es que una cláusula de cambio en la ley es un término con precio y no texto estándar. Defina qué parte asume un cambio en el precio de los CEL, una revisión del porteo y un cambio en las reglas de despacho, y redacte cada supuesto. Un suministrador que acepte los tres lo cobrará, y a nuestro juicio la prima normalmente excede el riesgo en el caso del porteo y conviene pagarla en el caso de los CEL, porque el valor de los CEL es el elemento más expuesto de forma directa a un cambio adicional de política pública.
Cómo se ve una estructura viable
La forma que resiste para la mayoría de los compradores industriales en este mercado tiene cinco características. Un plazo de cinco a siete años. Un precio de energía fijo con el porteo trasladado al usuario. La potencia también trasladada, de modo que la planta conserve el beneficio del desplazamiento de carga que realice durante las horas de mayor riesgo del sistema. Los CEL cotizados como una línea separada y no incorporados a la tarifa de energía. Una fórmula de terminación ligada a valor de mercado (mark to market) y no a un múltiplo del consumo mensual.
Esa estructura cede parte del descuento nominal frente a una oferta a 20 años. A cambio compra la posibilidad de volver a licitar, la posibilidad de ver qué componente se movió cuando cambia el recibo, y una salida cuantificada. Para un gerente de planta a quien le preguntan en una junta de presupuesto cuánto costará el contrato de energía en el año cuatro, es la única versión de la operación que permite dar una respuesta honesta.
Compruebe si conviene migrar antes de salir a licitar
Un punto más antes de conducir cualquier proceso. Migrar no es automáticamente más barato. El porteo se cobra sea quien sea el suministrador del sitio, el registro ante la CRE toma meses y hay que instalar equipo de medición y de telecomunicaciones. Para una instalación cercana al umbral de demanda de 1 MW, o para una cuya clase tarifaria ya está en DIT, la aritmética puede favorecer permanecer en el suministro regulado. Haga primero esa comparación, con el historial de facturación del propio sitio, y solo entonces decida si sale al mercado.
Defina su ruta de contratación antes del siguiente ciclo presupuestal
Mexico Energy Partners puede comparar el costo regulado actual de una instalación contra precios indicativos de suministro calificado, estructurar la solicitud de propuesta para que las ofertas sean comparables, y modelar la disyuntiva entre plazo y terminación. La revisión requiere 12 meses de facturación de CFE, datos de demanda por intervalo donde el medidor los registre, la clase tarifaria y el nivel de tensión, y el plan de producción del sitio. El contexto sobre las reglas cambiantes está en política regulatoria.
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